한화시스템(272210) LII AI View

오래 볼 만한 이유

이 기업은 3년 연평균 매출 성장률이 18.76%에 달하고, 같은 기간 영업이익은 연평균 24.38% 증가하는 등 뚜렷한 외형 성장 및 이익 증가세를 보여주었습니다.
최근 연간 매출액이 30.69% 증가했음에도 불구하고 영업이익은 오히려 45.34% 감소하여, 성장 지속을 위한 수익성 관리가 과제로 부상했습니다.
부채비율이 106.5%이고 유동비율이 87.82%로 100% 미만이라는 점은, 기업의 재무 안정성 측면에서 장기 투자자가 주의 깊게 살펴볼 필요가 있는 부분입니다.

최근 자기자본이익률(ROE) 4.18%, 영업이익률 3.27%로 수익성이 낮은 수준이며, 특히 현재 영업이익률은 과거 8년간 데이터 중 가장 저조했던 수치와 같아 수익성 악화에 대한 경계가 필요합니다.
재무 안정성이 약화되는 추세를 보입니다. 부채비율은 2021년 73.87%에서 최근 106.5%로 상승했으며, 같은 기간 유동비율은 196.32%에서 안정성 기준선인 100%를 하회하는 87.82%까지 하락했습니다.
과거 5년 이력과 비교 시, 현재 주가수익비율(PER)이 상위 7.9%에 해당하는 92.1 백분위수에 위치해 있어 이익 대비 주가 수준이 역사적으로 매우 높은 구간에 있습니다.

부채비율이 과거 상위 임계치인 148.78%를 넘어서는 것은 재무 안정성이 이전과 다른 국면에 진입했음을 시사하여 기존 투자 논리를 재검토하게 할 것입니다.
매출 성장률이 과거 하위 임계치인 6.27% 아래로 하락한다면, 이는 기업의 성장 동력이 약화되었다는 신호로 기존의 성장 논리에 의문을 제기할 수 있습니다.
영업이익률이 과거 하위 임계치인 3.27%를 하회할 경우, 이는 핵심 사업의 수익성이 과거와 비교해 구조적으로 악화되었음을 의미하며 투자 논리의 근간을 흔들 수 있습니다.
단기 채무 상환 능력을 나타내는 유동비율이 100% 미만으로 하락한 상태가 지속되거나 추가로 악화된다면, 이는 단기 유동성 위험이 현실화되고 있음을 시사하여 재무 건전성에 대한 가정을 무너뜨릴 수 있습니다.

점수가 어떤 수치·기준에서 나왔는지 전부 공개합니다.

성장성95

3년 CAGR 평균 15%+=95점, 10~15%=80, 5~10%=65, 0~5%=45, 마이너스=20

avg_used: 18.76revenue_cagr_3y: 18.76

수익성35

ROE/영업이익률 각각 15%+=90점...마이너스=15, 평균에 추세 보너스(±5) 가감

roe_trend: 유지latest_roe: 4.18trend_bonus: 0latest_operating_margin: 3.27

밸류에이션32

5년 밴드 내 현재값 백분위가 낮을수록(자기 역사 대비 저평가) 고득점 — 시장 전체 대비 저평가가 아님에 유의

pbr_percentile: 53.1per_percentile: 83.9

재무건전성28

부채비율 30%↓=95점...150%↑=15 / 유동비율 200%↑=90점...50%↓=15, 경고 있으면 -10

debt_ratio: 106.5current_ratio: 87.82

산업리스크데이터 없음

동종업종 비교 데이터 없음 — 섹터 집계 파이프라인 미구현, 임의 점수 생성 금지

LII AI View는 매수·매도 의견이나 목표주가를 제시하지 않습니다. Phase 3가 계산한 수치만 근거로 "왜 오래 볼 만한지", "무엇을 경계해야 하는지"를 서술합니다.